２０２４年３月末の、長期金利の代表である「新発１０年物国債利回り」は、０．７２％。
前月末よりも０．０１ポイントの上昇。

★２０２３年以降の動き
２０２３年は３月上旬までは日銀が１０年国債金利の目途とする０．５０％を上限として推移しましたが、中旬に欧米の銀行の破綻が伝えられ金融システムへの不安から下旬には０．２５％まで低下。その後金融不安が後退し０．３％台まで上昇。
４月はぐっと上昇し０．４７％近辺で推移したものの、５月に入ってからは少し上昇し０．４％を挟んだ動き。
７月下旬日銀が長期金利の上限目途を１．０％に見直したため一気に上昇し、８月にはアメリカの金利上昇とともに日本も上昇し８月末は０．６４％。９月はアメリカの長期金利上昇に合わせ月末には０．７６％。
１０月末に日銀が長期金利の上限について１％を一定程度超えることを容認したため、月末に一気に０．９５％へ。その後はアメリカの物価が落ち着き長期金利が低下したため、日本もつられて低下し０．６％台へ低下。

２０２４年１月は下旬から日銀の政策金利の０金利解除の思惑から上昇し下旬には０．７％台へ。２月も概ね０．７％台を推移。
３月１９日に日銀は「マイナス金利の解除と長期金利の上限目途1％の撤廃」を発表したもののその後はむしろ金利は低下。
※日銀は“市場で不連続性が生じないように国債買い入れは継続”するとの金融政策を表明したため、今後も長期金利が急上昇することはなさそうです。

◆日本の長期金利は２０１３年の安倍政権以降「次元の異なる金融緩和」により日銀が低く誘導してきましたが、２０２４年３月に「普通の金融政策」＝政策金利のコントロールに転換。
２％超えの物価上昇の継続と賃金上昇がみられたため、１７年ぶりの利上げ（マイナス金利の解除＝政策金利は0％～0.1％）と長短金利操作（長期金利の誘導）を撤廃しました。

★短期的には為替は金利差によって敏感に動きます。
長期金利差に対して動いたり、短期金利差に対して動いたり時々によって異なります。
日本が金融緩和策によって低金利に抑えている一方で、アメリカは物価状況で金利を上下させています。この金融政策の違いが金利差を生みます。
金利差が開く(アメリカの金利が高くなる)ことで、基本為替は円安になります。

◆アメリカの長期金利の動き
２０２３年３月中旬に銀行破綻から３．４％まで下落し、４月～５月も同水準。６月以降は上昇が続き、９月下旬に暫く金利高が続く予想から一気に上昇し、９月末は１６年ぶりの高水準となる４．５７％。
１０月下旬以降は更に上昇し４．９％台へ。
しかし、１１月１４日に発表された物価上昇率が低下傾向を継続し、落ち着いたため長期金利が低下し１１月、１２月は低下し年末は３．８％台へ。

２０２４年１月は４．０％を挟む動きでＦＲＢの政策金利の動きの様子見となっています。２月～３月は利下げが少し遠のく思惑から少し上昇し４．３％を挟む動き。

◆アメリカのＦＲＢは２０２０年に新型コロナの景気への影響から、政策金利は２０１５年１２月以来の０％にしましたが、経済活動再開による需要急増、賃金上昇等により物価高騰が続き、０金利政策から転換し、２０２２年には＋４．２５％に到達。更に２０２３年２月から７月までに４回利上げし、＋５．２５％。２２年ぶり高水準となりました。
※２０２４年３月現在、アメリカ金融当局者の発言では利下げを急ぐ様子はありません。

◆この長期金利を、もっと長いスパンで過去から見てみると・・・

高金利通貨の代名詞でもあったオーストラリアの金利は２０１４年以降大きく低下し、米豪の金利差は縮小し、２０１８年に入りアメリカの金利が上回る珍しい現象が起きました。

２０２０年はコロナウイルスの影響で、アメリカ、オーストラリアはともに１％割れとなり、日本との金利差が縮小してきましたが、
米豪とも２０２１年以降は似たような動きで上昇下降しています。